2016年上市公司财务分析报告

导读：　2016年上市公司财务分析报告(共6篇)2016版(24-40) 财务分析报告指导书重庆工商大学《XX公司财务分析报告》写作指导书会计学院专业财务教研室2016年4月一 、财务报表分析报告名称XX公司《资产负债表》（或其它报表名称）及相关财务能力分析报告（2015年度）或：XX公司财务状况（或 经营成果，现金流量） 分析报告（2015年...

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篇一:2016年上市公司财务分析报告
2016版(24-40) 财务分析报告指导书

重庆工商大学

《XX公司财务分析报告》

写作指导书

会计学院专业财务教研室

2016年4月

一 、财务报表分析报告名称

XX公司《资产负债表》（或其它报表名称）及相关财务能力分析报告（2015年度）

或：XX公司财务状况（或 经营成果，现金流量） 分析报告（2015年度） 二 、财务报表分析报告写作目的

１ 财务分析是财务管理的主要内容之一，具有大量复杂的运算，通过报表分析报告的写作使学生掌握利用Excel提供的强大的计算功能进行公司财务报表分析的方法。

２ 训练学生分组协作，合理分工，通过上网收集必要信息，确定分析项目。 ３ 熟悉报表分析基本理论与技巧在上市公司财务报表分析中的运用，即利用财务报表的基本分析方法发现公司在财务状况、经营活动、现金流量等方面存在的问题。

4 熟悉财务报表分析报告的规范格式，完成财务分析报告的写作。

三 、分析材料

网上收集必要数据、信息。 四 、分析原理

运用财务分析中有关水平分析法、垂直分析法与趋势分析法，以及财务、会计的基本理论进行公司相关财务报表的阅读与分析，发现企业存在问题及产生原因，提出解决对策，完成分析报告。

五 、 要求

要求学生熟悉企业财务报表分析计算步骤，利用网上收集的基本资料及Excel软件对项目公司财务报表进行水平分析、垂直分析与趋势分析，对公司的财务状况、经营成果、现金流量进行评价；计算重要财务比率，评价项目公司财务能力；分析项目公司存在问题及其原因，提出解决方案；完成财务分析报告。具体要求如下：

1. 按自愿的原则分组，每小组3-5人，并进行合理分工。在选题范围内选定目标公司。

2. 收集目标公司最近3-5年的年度相关报表资料（包括：资产负债表、利润表、现金流量表等资料）；收集相关资料，确定分析标准；收集目标公司所处行业信息及其他影响报表分析的相关资料。

3. 利用最近年度的资料，对目标公司进行相关财务报表的水平分析，编制水平分析表，得出财务报表水平分析结论。

4. 利用最近年度的资料，对目标公司进行相关财务报表的结构分析，编制垂直分析表；得出财务报表结构分析结论。

5. 利用最近3-5年的资料，对目标公司进行重点项目的趋势分析，编制相关的趋势分析表，得出重点项目的趋势分析结论。

6. 计算必要的财务指标，结合相关报表分析结论，并考虑表外因素，分析目标公司的相关财务能力

（包括：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等。

7. 分析目标公司存在的主要问题及成因，提出解决方案。

8. 完成目标公司财务分析报告。 六 附件：

分析报告评分标准：【2016年上市公司财务分析报告】

3. 分析报告范文：

（严禁抄袭范文，若报告内容与范文雷同，成绩以零分计！）

篇二:2016年上市公司财务分析报告
2016年财务报表分析

多选：

A:5.按照用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法可分为（ 全部 ）

A.绝对数指标的比较 B.构成指数的比较 C相对数指标的比较 D.动态指数的比较 E.平均数指标的比较

C:3.财务报表分析的基本资料包括：（ 全部 ） A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 E.报表附注

27．长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者有着重要意义，对此理解正确的是（全部）

A.管理者通过长期偿债能力分析有利于优化资本结构B.管理者通过长期偿债能力分析有利于降低财务风险C.股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的安全性D.股东通过长期偿债能力分析可以判断企业投资的盈利性E.债权人通过长期偿债能力分析可以判断债权的安全程度

54.财务报表分析报告的撰写步骤包括（ ABCD ）

A.收集整理资料 B.撰写初稿 C.修改定稿 D.报送或发表 E.收集反馈，再次报送或发表

55.财务报表分析报告的主要撰写方法中问题引导法的优点包括（ BD ）

A.报告内容完整 B.重点突出 C.条理清晰 D.格式新颖 E.逻辑性较强

D:7.对应收账款的分析应从以下几个方面进行（ ABC ） A.应收账款的规模 B.应收账款的质量 C.坏账准备政策的影响

22.短期偿债能力的评价方法有（ ABE ）

A.评价流动负债和流动资产的数量关系 B.评价资产的流动性 C.评价负债的流动性

D.比较一年内产生的债务和产生的现金流出 E.比较一年内产生的债务和产生的现金流入

26.对应收账款周转率正确计算有较大影响的因素有：（ ABCE ）

A.季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况 B.大量使用分期付款结算方式

C.大量的销售为现销 D.企业提高应收账款回收效率 E. 年末销售大幅度上升或下降

40.对净资产收益率进行深入分析评价，可以使用的方法包括（ CDE ）

A.杜邦分析法 B.财务杠杆分析法 C.因素分析法 D.趋势分析法 E.同业比较分析法

42.杜邦分析法是一个多层次的财务比率分解体系。对此理解正确的是（ 全部 ）

A.运用杜邦分析法进行综合分析，就是在每一个层次上进行财务比率的比较和分析

B. 在分解体系下，各项财务比率可在每个层次上与本企业历史或同业财务比率比较

C.在分解体系下，通过与历史比较可以识别变动的趋势，通过与同业比较可以识别存在的差距

D. 在分解体系下，历史比较与同业比较会逐级向下，覆盖企业经营活动的各个环节

E.各项财务比率分解的目的是识别引起或产生差距的原因，并衡量其重要性，以实现系统、全面评价企业经营成果和财务状况的目的，并为其发展指明方向

43.杜邦分析法的作用包括（ ABCD ）

A.杜邦分析法的核心作用是解释指标变动的原因及变动趋势

B.通过杜邦分析法自上而下的分析，可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系

C.通过杜邦分析法自上而下的分析，可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问题

D. 通过杜邦分析法自上而下的分析，可以为决策者优化资产结构和资本结构，提高偿债能力和经营效益提供了基本思路 E.通过杜邦分析法自上而下的分析，可以解决企业经营活动每个环节全部的问题。

48.单变模型预测财务危机的比率不包括（ AE ）A.产权比率 E.总资产周转率

49.单变模型是威廉·比弗研究提出的，他的研究表明，在预测企业财务危机时，应更多关注的流动资产项目是（ ABE ）

A.现金 B.应收账款 C.其他应收款 D.预付账款 E.存货

50.单纯使用量化的方法进行财务危机预测存在很多局限，这些局限包括（ 全部 ）

A.企业的自身经营发展情况不同，其财务危机发生的表现往往也有区别，而财务预警模型不能因企业而异 B.财务危机预警模型往往需要涉及多个财务变量，而数据的收集难度随着变量数增多而增大【2016年上市公司财务分析报告】

C.企业的财务危机问题十分复杂，对指标的简单数量分析会因出发点不同或相关参照因素的不同而得出大不相同的结论 D.不同计算口径，也限制了直接应用财务危机预警模型的企业范围

E.财务预警模型只能提供关于财务危机发生可能性的线索，而不能确切告知是否会发生

F:8.分析存货项目时应主要关注（ 全部 ）

A.存货的规模 B.存货发出的计价方法 C.存货的期末计价及存货跌价准备的计提 D.分析存货的具体项目构成 E.存货的库存周期

32.分析固定资产周转率时应注意的问题有（ 全部 ）

A.采用不同的固定资产折旧方法和折旧年限会造成该指标的人为差别 B.通货膨胀导致物价上涨等因素会使营业收入虚增

C.购置全新固定资产会导致固定资产突然增加，而不是渐进的 D.若企业的固定资产过于陈旧或企业属于劳动密集型行业，固定资产基数过低，营业收入小幅变化就会引起固定资产周转率大幅变动 E.应注意结合流动资产投资规模等来分析固定资产的营运能力

34.分析评价存货周转率应注意的问题有（ ABCE ）

A.季节性生产的公司，其存货波动起伏较大，可按季或月计算存货平均余额

B.结合企业的竞争战略分析存货周转率 C.分析了解企业目前所处的产品生命周期

D.存货周转率分析并不能找出企业存货管理中存在的问题 E.不同企业的存货周转率是不能简单相比的

J:12.经常性损益和非经常性损益的区别是（ ABCD ）

A.有预定目的 B.与经营业务相关 C.反映企业的获利能力 D.与经营管理水平密切联系

19.经营活动现金流量=（ ABDE ）

A.净利润-非经营活动损益+非付现费用-（经营性资产增加-经营性负债增加）

B.经营利润+非付现费用-营运资金净增加 C.经营活动现金收益+非付现费用-营运资金净增加

D.经营活动现金净流量 E.经营活动现金收益-营运资金净增加

25.计算速动比率时要从流动资产中剔除存货的原因是（ ACD ）

A.在流动资产中存货的变现速度最慢 B.在流动资产中存货占比较小C.由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没做处理的不能变现的存货 D.部分存货可能已经抵押给某债权人 E.不同行业存货量不一样，无法衡量

53.将财务报表分析报告划分为内部财务报表分析报告与公开发布的财务报表分析报告的依据是（ CE ）

C.分析活动实施者及报告撰写者与企业的关系不同E报告的报送对象不同

44.价值评估的主要用途表现在（ BC ） B.价值评估可以用于战略分析 C.价值评估可以用于以价值为基础的管理

H:35.获利能力分析对所有财务报表分析者都非常重要，对此理解正确的是（ 全部 ）

A.企业的获利能力与股东财富直接挂钩，也是企业价值评估的数据基础B.企业的获利能力影响债权人的债务安全 C.企业的获利能力直接反映管理者的经营业绩 D. 政府管理部门需要通过收益数额来分析企业获利能力对市场和其他社会环境的影响，并取得财政收入 E. 企业的获利能力对其他利益相关者也具有重要意义

L:23.流动比率本身存在一定局限性，包括：（ AE ）

A.流动比率是一个静态指标 B.流动比率是一个动态指标 C.流动比率计算过于复杂

D.流动比率数据较难获取 E.流动比率中的流动资产包含了流动性较差的应收账款、存货等

Q:28.企业需要利用利润表研究收益分析长期偿债能力，对此判断正确的是（ ABCE ）

A.资产负债表反映了企业某一时点的财务状况，利用该表分析是一种静态分析

B.利用资产负债表进行的分析，未能揭示企业经营业绩与偿还债务支出的关系

C.企业能否有充足的现金流入偿还长期负债，在很大程度上取决于企业的获利能力

E.企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的盈利

S:4.属于财务报表分析程序的有（ 全部 ）

A.明确分析目的B.设计分析要点C.收集、整理并核实相关分析资料D.选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析E.得出分析结论，提交分析报告 T:24.同业比较分析的两个重要前提是（ CD ） C.如何确定同类企业 D.如何确定行业标准

X:1.下列各项中属于财务报表分析其他利益相关者的是（ 全部 ）A.财务分析师 B.审计师 C.经济学家 D.职工 E.律师

6.下列资产负债表项目中属于筹资活动结果的是（ AB ） A.短期借款 B.应付账款 C.存货 D.长期股权投资 E.应收账款

9.下列关于实收资本（或股本）、资本公积和留存收益的各种表述中正确的是（ ABCD ）

A.实收资本（或股本）体现了企业所有者对企业的基本产权关系； B.资本公积不直接表明所有者对企业的基本产权关系；

C.留存收益来源于企业生产经营活动实现的利润，资本公积的来源是资本溢价等；

D. 实收资本（或股本）的构成比例是确定所有者参与企业财务经营决策的基础;

10.下列关于所有者权益变动表内容解读的各种表述中正确的是（ ABCD ）

A.通过所有者权益的总额趋势变动可以很好地反映企业投资人投入资本保值增值的信息；

B.所有者权益项目结构的变动需要分析变动的原因、变动的合法合理性以及各个项目对企业全面收益的贡献； C.会计政策变更和前期差错更正的影响主要分析两者是否合乎企业经济业务的本质、企业是否给出合理解释。 D.需要讨论会计政策变更和前期差错更正的累计影响对报表分析产生怎样影响。

11.下列内容中属于利润表主要反映的项目是（ ABD ） A.营业总收入 B.营业利润 C.营业费用 D.每股收益 E.留存收益

13.下列有关“营业收入”理解正确的是（ ABDE ）

A.在日常活动中形成的 B.会导致所有者权益增加 C.与所有者投资资本相关

D.营业收入是影响企业财务成果的最重要的因素 E.营业收入是企业利润形成的基础。

15.下列关于利润表全面引入综合收益理念的好处的各种描述中正确的是（全部 ）

A.有助于全面反映企业的综合收益情况 B.进一步提高企业会计信息披露的质量

C.有助于及时、准确地预测企业未来的现金流量 D.限制企业管理层进行利润操纵的空间

E.有助于企业的财务报表使用者分析企业的全面收益情况

16.下列关于现金流量的各种表述中正确的是（ 全部 ）

A.现金流量总额是指流入和流出没有互相抵消的金额 B.现金流量表的各项目，一般按报告年度的现金流入或流出的总额反映 C.现金流量总额全面揭示企业现金流量的方向、规模和结构 D.现金净流量可能是正数也可能是负数 E.现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果。

17.现金流量表的内容包括（ 全部 ）

A.本期现金从何而来 B.本期现金用向何方 C.现金余额发生什么变化 D.不涉及现金的投资活动 E.不涉及现金的筹资活动

18.下列各项中属于经营活动产生的现金流量的是（ ABD ）

E.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

20.下列关于列报经营活动现金流量方法的各种表述中正确的是（ ABE ）

A.列报经营活动现金流量的方法有直接法和间接法； B.我国现金流量表正表部分的经营活动现金流量是按照直接法列示的；

C.我国现金流量表正表部分的经营活动现金流量是按照间接法列示的； D.我国现金流量表附注部分的经营活动现金流量采用直接法披露； E.我国现金流量表附注部分的经营活动现金流量采用间接法披露。

39.下列关于财务指标的各种表述中正确的是（ BCD）

A.在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越高，投资风险越小

B.市净率越高可能意味着企业未来的盈利前景越好，也可能意味着股票价格被高估

C.留存收益率的高低反映了企业的理财方针 D.提高留存收益率必然降低股利支付率

E.只有股票持有人认为股价将降低时，他们才会接受较低的股票获利率

21.现金流量分析的作用有：（ ABCD ）

A.对获取现金的能力做出评价 B.对偿债能力做出评价 C.对收益的质量做出评价

D.对投资活动和筹资活动做出评价 E.进一步揭示现金流量信息所反映的企业基本活动，并从现金流量角度对企业状况做出评价

45.现金流量折现模型的基本思想是（ CD ） C.时间价值原则 D.增量现金流量原则 E.全面性原则

46.现金流量折现模型通常有两种方式（ DE ）D.股权自由现金流量折现模型 E.企业自由现金流量折现模型

41.相对于专项分析，综合分析具有的特征包括（ ABDE ）【2016年上市公司财务分析报告】

A.比较基准和角度存在差异 B.分析问题的方法不同 C.分析的使用者不同

D.综合分析更具概括性和抽象性 E.主副指标的相互关系不同

Y:14.营业外收入和营业外支出属于非常项目，必须同时具备以下特征（ AB ）

A.引起业务发生的主要原因高度反常 B.业务的发生极其偶然

29.影响短期偿债能力的因素包括（ 全部 ）

A.可动用的银行贷款额度 B.准备很快变现的长期资产 C.偿债能力的良好声誉 D.资产负债表日后事项 E.或有负债

31.影响总资产周转率的因素包括：（ ABD ）

A.各项资产的合理比例 B.各项资产的利用程度 C.资产结构 D.营业收入 E.固定的费用支出

33.影响应收账款周转率的因素有（ ABCD ）

A.企业信用政策 B.应收账款管理水平和应收账款质量 C.企业总资产规模的变动 D.企业会计政策变更 E.企业营业收入的变动

36.由于会计准则的灵活性，进行企业获利能力分析前，必须考虑影响企业财务报表利润计量结果的因素。这些因素包括（ ACDE ）

A.会计估计 B.财务报表披露的时间 C.会计处理方法选择 D.会计信息披露的动机 E.会计信息使用者的多样性

38.以股东投资为基础的获利能力的衡量指标主要有（全部 ）

A.净资产收益率 B.每股收益 C.市盈率 D.市净率 E.留存收益率

47.一个有效的财务预警系统必须具备以下特征：（ ABCD ）

A.预知财务危机的征兆 B.预防和回避财务危机 C.控制财务危机以防扩大 D.避免财务危机再发生的措施 Z:2.债权人进行财务分析的目的通常包括（ ABC ）

A.是否给企业提供信用 B.提供多少额度的信用 C.是否要提前收回债权

37.总资产收益率分析的重要意义体现在（全部 ）

A.总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金运用效果之间的关系

B.可以通过对企业过去、现在的总资产收益率的分析来进行盈利预测，确定企业所面临的风险

C.总资产收益率还可以用于计划、预算、协调、评价和控制企业各部门、各环节的工作效率和工作质量

D.总资产收益率排除了公司负债水平的差异对这一指标的影响

E.总资产收益率是不受筹资活动影响的企业的真实盈利水平的反映，更具有普遍性

A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.向其他金融机构拆入资金净增加额 C.偿还债务支付的现金 D.客户贷款及垫款净增加额

51.在财务预警分析时，从定性分析角度出发，可以通过企业的某些外在情况和财务特征看出危机的端倪。这些外在情况和财务特征包括（ ABCE ）

A.财务预测在较长时期内不准确 B.过度大规模扩张C.过度依赖贷款 D.企业上市 E.财务报表不能及时公开

52.在现代企业制度下，科学地评价经营者业绩的意义在于（ 全部 ）

A.可以为出资人行使经营者的选择权提供重要依据 B.可以有效地加强企业经营者的监管与约束

C.可以为有效激励企业经营者提供可靠依据 D.可以为政府有关部门、债权人、企业职工等利益相关方提供有效的信息支持 E.可以为委托人对其代理人受托责任的评价提供了载体和方法 单选：

“”41．“通过将连续多年的现金流量表并列在一起加以分析，以观察现金流量的变化趋势”属于（ D）D.现金流量的趋势分析

51.“资产负债率对不同信息使用者的意义不同。”对此，下列判断错误的是（ D ）

D.企业资产负债率过高会影响向债权人贷款，因此对经营者来说，资产负债率越低越好

52.“产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系。”对此理解不正确的是（ A）

A.产权比率反映了债权人在企业破产清算时能获得多少有形财产保障

60.“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。”符合上述条件的指标是（ D）D.营运资金周转率

70.“从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是（ D ）D.获利能力分析

77.“与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是（ A ） A.总资产净利率

94.“财务绩效定量评价指标用于综合评价企业财务会计报表所反映的经营绩效状况。”此处的经营绩效状况不包括（ C ）C.企业偿债能力状况 《》86.《企业绩效评价操作细则（修订）》所提供的指标体系中的八项基本指标不包括（ B）B.固定资产周转率

A:13.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（ B ）B.后进先出法

B:31.报表使用者通过利润表趋势分析能够（ D ）D.对多个会计期间企业的盈利水平及变动趋势进行评价

54.对于计算利息费用保障倍数时使用息税前利润的原因，下列各种理解中不正确的是（ C ）C.因为利息支出是剔除了资本化利息后计算的，因此对评价企业偿付利息能力不产生影响

C:1.财务报表分析的最终目的是（ C ）C.决策支持

91.财务预警分析的作用不包括（ D ）D.使报表分析者了解企业的内在价值

96.财务绩效定量评价指标的计分采用的是（ A ）A.功效系数法原理

100.财务报表分析报告的内容必须紧紧围绕分析的目的，突出分析重点，以满足不同分析主体及报告使用者的需求。这体现了财务报表分析报告应遵循的（ B）B.相关性原则

D:47.短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。下面说法不正确的是（ C ）C.企业短期偿债能力下降将直接导致债权人无法收回其本金与利息

67.对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（ A ）A.固定资产周转率

71.对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点（ D ）D.非重大性

78.当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（A ）A. 销售净利率的变动率

83.杜邦分析体系的核心比率是（ A ）A.净资产收益率

84.杜邦分析体系中的基本指标不包括（ D ）D.流动比率

93.多变模型所预测的财务危机是（ A ）A.企业的破产危机

30.对不同的报表使用者而言，营运能力分析具有不一样的意义，对此理解正确的是（ ABCD ）

A.对经营者而言，营运能力分析有助于优化资产结构 B.对经营者而言，营运能力分析有助于改善财务状况

C.对企业的现有股东而言，营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本保全程度

D.对企业的潜在投资者而言，营运能力分析有助于判断资产实现收益的能力

F:1.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（ D ）D.留存收益

66.分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（ D ）

D.销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算

G:6.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（ C ） C. 获利能力

18.根据会计准则，与或有事项相关的义务满足一定条件，才能确认为预计负债。下列不属于确认预计负债条件的是（ C ）C.该义务的发生无法预料

40.关于筹资活动产生的现金流量净额的变化规律，下列表述中错误的是（ B ）B. 处于成长期的企业，筹资活动现金流量净额通常是负数；

44.关于经营收益指数表述错误的是（ C ） C.在全部净收益一定的情况下，非经营收益越多，收益质量越好

28.管理费用与销售费用、生产费用等区分的主要依据是（B ）B.费用发生的地点和时间

55.关于利息费用保障倍数的局限性，下列各种理解中错误的是（D ） D.固定支出保障倍数指标弥补了利息费用保障倍数的局限性 J:7.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（ D） D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标

24.将企业的损益划分为经常性损益和非经常性损益的根本目的在于（ A ） A.判断各项业务对企业收益的影响程度

61.计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（ D ） D.固定资产净值 K:73.可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是（ B ）B.营业利润率

L:46.流动资产转换为现金所需要的时间即我们通常所说的（ B）B.流动性

M:90.目前国际上最通行的企业价值评估模型是（ A ）A.现金流量折现模型

Q:26.企业将营业收入分为主营业务收入和其他业务收入的依据是（D ）D. 日常活动在企业中的重要性

30．企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额被称为（ A）A.其他综合收益

59.企业营运能力分析的主要目的不包括（ D ）D.分析企业资产转换为现金及其等价物的时间

68.企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（ B ）B.行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额

75.企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是（C ）C. 期间费用上升

89.企业价值评估所使用的模型通常不包括（ C ）C.资产负债模型 95.企业综合绩效评价指标包含八个企业管理绩效定性评价指标，这些企业管理绩效定性评价指标不包含（ C ）C.筹资管理评价

R:25.软件开发企业为客户开发软件的收入属于（ A ）A.提供劳务收入

S14.商业汇票实质是一种（ B ）B. 商业信用行为 T:43.通过与本企业历史水平相比，可以看出获取现金能力变化趋势的指标是（ B）B.全部资产现金回收率

5.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（ B ）B.比较分析法

W23.我国实务中企业利润表通常采用的形式是（ B ）。B.多步式

X:2.下列不属于财务报表分析对象的是（ D）D.管理活动

3.下列不属于财务报表分析基本原则的是（ A ）A.严谨性原则

4.下列不属于财务报表分析基本程序的是（ B ）B. 收集、整理分析资料

8.下列方法中常用于因素分析的是（ C）C.连环替代法

9.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（ A ）A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列

10.下列信息中不由资产负债表提供的是（ C） C.企业的债权人信息

15.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（ D ）

D.根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一

16.下列有关资产负债表项目表述错误的是（ D ） D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。

17.下列有关流动负债项目表述错误的是（ D ） D.职工退休后货币性收入和非货币性福利由社保机构统一管理，不计入企业应付职工薪酬

19.下列信息中不属于所有者权益变动表反映的是（ D） D.企业经营规模和资产结构

20.下列各项中未在所有者权益变动表中单独列示的是（ B ） B.一般差错准备

21.下列表述中，关于“资产负债表结构分析”的理解不正确的是（ A ）A.资产负债表结构分析主要用于对报表结构的解析，以反映企业经营利润的状况

22.下列关于利润表的表述错误的是（ D ） D.利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。

27.下列税费中不计入营业税金及附加的是（ D ）D.增值税

29.下列项目中资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回的是（ B ）B.无形资产

32.下列关于利润表水平分析的各种表述中错误的是（ D） D.分析同一年度利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度

36.下列各项中属于投资活动产生的现金流量是（ B ）B.取得子公司及其他营业单位支付的现金

37.下列各项中与资产负债表的非经营性资产（长期资产等）有内在联系，但无直接核对关系的是（ B）B.投资活动现金流出

38.下列项目中不属于投资活动产生的现金流量是（ D ）D.发行债券收到的现金

42.下列项目中，不属于现金收益比率的是（ D ）D.经营收益指数

45.下列关于偿债能力的理解错误的是（ A ） A.偿债能力是指企业清偿到期债务的资产保障程度

48.下列有关速动比率的理解不正确的是（D ） D.速动比率是速动资产与速动负债的比值，是流动比率的一个重要的辅助指标

49.下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是（C ） C.不同行业的速动比率会有很大差别，因此不存在统一的速动比率标准

50.下面各种关于“资本结构对企业长期偿债能力的影响”的表述中不正确的是（D ）

D.借款越多，固定的利息越多，但对净利润的稳定性没有影响，不会对企业偿债能力产生影响。

53.下列指标不属于资本结构比率的是（ B ）B.固定支出保障倍数

56下列内容不属于资产负债表日后调整事项的是（ B ）B.资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁

58.下列各种关于长期偿债能力分析的表述中不正确的是（B ） B.对提供担保可能产生的损失可以通过分析债务人的财务状况进行推测

篇三:2016年上市公司财务分析报告
2015上市公司财务分析报告

第1篇：上市公司财务分析报告

目录

1．公司背景············································4

2．环境分析············································6

3．行业分析············································7

4．战略分析············································9

5．会计分析············································10

6．财务分析············································12

7、前景分析············································24

8、结束语············································25

一、公司背景

（一）、公司简介

1、公司基本情况

证券代码：300016

证券简称：北陆药业

公司名称：北京北陆药业股份有限公司

公司英文名称：BeijingBeiluPharmaceuticalCo。，Ltd。

交易所：深圳

公司注册国家：中国

城市：北京市

工商登记号：110000004222500

注册地址：北京市昌平区科技园区白浮泉路10号

办公地址：北京市昌平区科技园区白浮泉路10号

注册资本：15274、9104万元

法人代表：王代雪

董事会秘书：刘宁

上市日期：2015-10-30

招股时间

：2015-09-28

2、公司主营业务及经营范围

公司主营业务：药品生产以及药品经销，目前主要产品包括对比剂系列产品、降糖类药物和抗焦虑类中药等。

经营范围：许可经营项目：生产、销售片剂、颗粒剂、胶囊剂、小容量注射剂、大容量注射剂、原料药（钆喷酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈）。一般经营项目：自有房屋的物业管理（含写字间出租）；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。

3、公司产品

对比剂产品：枸橼酸铁铵泡腾颗粒（复锐明?）——口服磁共振用铁对比剂、碘海醇注射液（双北?）——非离子型碘对比剂、钆喷酸葡胺注射液

口服降糖药产品：格列美脲片（迪北?）

抗焦虑抑郁产品：九味镇心颗粒

（二）、股权分布简介

1992年，公司前身北京市北陆医药化工公司成立，2001年变更为股份有限公司，2015年被科技部认定为高新技术企业，2015年10月在创业板上市，公司实际控制人也是公司创始人王代雪先生目前持有公司23、13%的股权。

公司控股公司中的新先锋主要是负责药品经销业务，易佳联主要是负责网络服务和软件业务，公司也利用它来完成主营业务对比剂在医院进行学术营销，推广和售后服务的一个技术平台。公司参股的中技经投资顾问公司主要从事生物技术、信息技术、能源等各类投资，目前未利润贡献。

（三）、企业文化及理念

1、企业理念

企业愿景：百年北陆

核心口号：尽显关爱

企业使命：创就价值人生

核心价值观：务实、稳定、创新

企业精神：共创、共进、共赢

经营理念：细分市场、最大份额

2、企业文化

北陆用真心真情关爱患者，给患者带来健康、幸福和快乐；

北陆用真心真情爱护员工，提高员工的生活，实现员工的价值；

北陆用真心真情服务客户，满足客户的需求，实现客户的价值；

北陆用真心真情奉献社会，爱心亲善，造福众生。

二、环境分析

（一）、宏观环境

1、从人口、收入、医疗体制来看

中国仍然处于人口老龄化的进程中，人口数量的增长和年龄结构的改变长期影响疾病谱；2015年人均GDP已经超过1000美元，中国进入新一轮消费升级阶段，医疗保健等在消费结构中的比例将保持持续上升，在这个长期过程中可能会受到经济回落对消费的短期冲击，但随着全民医保的建立，政府在医疗保健方面支出加大，弥补了经济下滑对居民医疗保健消费的影响，在全民医保实施的过程中，政府投入对居民医疗保健消费也将形成长期支撑。同时在医疗体制改革方面，一系列围绕着新医改以及医药产业发展的研讨会的召开，为医药行业带来新的发展思路。这意味着医药行业开始借助专家“外脑”实现大整合、大提升。

2、在政治、法律、法规上来看

2015年1月21日，国务院常务会议通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2015-2015年深化医药卫生体制改革实施方案》，新一轮医改方案正式出台。新医改方案带来市场扩容机会、新上市产品的增加、药品终端需求活跃以及新一轮投资热潮等众多有利因素保证了中国医药行业的快速增长。在医改和金融危机的背景下，中国医药企业进入跨越式发展的战略机遇期，新兴市场“百废待兴”，需求旺盛，完全可以实现逆市飘红。医药企业应当多方面提升企业能力，抢占稀缺资源，取得最大的竞争优势和价值，在变局中赢得生存与发展。另外，2015年的药品注册管理工作正围绕“质量、效率”这一中心，抓住提升药品注册管理水平和药品标准提高的主线，实现向注重政策研究、法规和指导原则的制定、注重宏观调控、注重注册全过程的组织协调和质量监督的转变。药品注册管理政策法规对行业起着鼓励创新、促进产业健康发展的引导意义。

（二）、微观环境

随着医药行业微观经营环境的变化，以及相关宏观环境的影响，国内医药行业企业面临以下几个方面的压力：首先是新版GMP改造、环保要求提升、能源和原材料涨价使得运营成本加大；其次，药品降价将降低企业毛利率，第三，新药审批收紧造成企业缺乏新增长点；第四，拥有渠道优势的商业龙头企业进入工业领域，将会对现有医药制造企业造成较大冲击。在这种环境下，企业研发新的技术，加强内部管理，最大化降低

本经营管理就显得尤为要。

三、行业分析

（一）、医药行业现状和未来发展趋势分析

医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。回顾中国医药行业近年的发展情况，全国医药生产一直处于持续、稳定、快速发展阶段。1978年至2015年，历经30年改革大潮洗礼的中国医药行业发生了翻天覆地、日新月异的变化。30年来，中国医药工业增长速度一直高于国内生产总值（GDP）。从1978年到2015年，医药工业产值年均递增16、8%，成为国民经济中发展最快的行业之一。中国已经具备了比较雄厚的医药工业物质基础，医药工业总产值占GDP的比重为2、7%。维生素C、青霉素工业盐、扑热息痛等大类原料药产量居世界

第一，制剂产能居世界第一。中国药品出口额占全球药品出口额的2%，但是中国药品出口的年均增速已经达到20%以上，国际平均水平是16%。与此同时，中国药品市场地位不断提升，占世界药品市场的份额由1978年的0、88%上升到2015年的8、25%。但是中国医药企业目前还普遍存在“一小二多三低”的现象，即大多数生产企业规模小，企业数量多，产品重复多，大部分生产企业产品技术含量低，新药研究开发能力低，管理能力及经济效益低。不过总体看来，在新医改环境下，中国医药行业今后5年世界药品市场增长的重心将从欧美等主流市场向亚洲、澳洲、拉美、东欧等地区逐渐转移。中国医药行业仍然是一个被长期看好的行业。到2015年中国将超过日本成为世界第二医药大国，2020年前中国也将超美国，跃居世界第一医药大国。

（二）医药行业特点分析

1、高投入性

医药行业的高投入性在新药上要比普药表现得更为明显。一般，普药具有生产工序简单、投入低、产品科技含量低、市场需求量大的特点。而新药的开发和生产则需要大量投入，而且生产工序复杂，研制期长。通常开发一种新药平均需要耗资2、5亿美元，有的高达10亿美元，从筛选到投入临床需要10年的时间。

2、高风险性

医药企业经营业绩悬殊，且易波动。由于药品特异性强，市场空间主要受其性能决定，技术含量高、性能好的药品往往有极广阔的市场和优厚的价格，开发出这类药品的企业能够取得高额利润，相反对于性能一般的药品即使价格下降也不会增加市场规模，一旦供应量增加就意味着企业效益的快速滑坡。由于一种药品的畅销周期一般只有3—5年，而许多医药企业依赖于一、两种产品，其风险可想而知，即使是国际上一些大公司；其业绩也经常发生大幅波动。尤其是那种依赖单一品种获得高额利润的公司似乎更容易出现这样的风险。

医药行业的高风险性也非常明显，主要表现在：

A、一种新药一旦临床中或上市后发现其有严重的副作用或药效提升有限，将很快被市场取消或淘汰；由此造成的损失是无法挽救的。

B、专利新药的垄断具有局限性和暂时性的特点。由于药品种类的广泛性，因此，一个企业无论如何尽其所能也只能垄断某个专利新药市场，但不可能垄断整个医药市场、甚至某一类药品市场。并且由于专利具有时效性，这种垄断是暂时的，一旦专利保护期限解冻，竞争优势将迅速下降（）。随着制药技术的不断升级，药品市场也不断更新换代、推陈出新，任何一种新药在市场上都随时存在救药效更佳、功能相似、价格相近的新药取代的风险。

3．高收益性

医药行业的高投入、高技术含量的特点决定了其高附加值的特性。一种新药一旦研制成功并投入使用，尽管前期投入巨大，但产生的收益也是巨额的。

据统计，一个成功的新药年销售额可以多达10—40亿美元；世界排名前10位的医药企业利润率都在30%左右；专利产品在专利有效期内由于能垄断该产品市场，因此，在受益期内能获得巨额垄断利润。

4．市场进入壁垒高

由于医药商品与人类的健康和安全紧密相关，因此，世界各国无一例外地对药品的生产、管理、销售、进口等均采取严格的法律加以规范和管理。未经等级规范论证的药品和企业很难进入药品市场。同时，制药行业高技术、高风险、高投入的技术资本密集型特征也加大了新企业进入的难度。在我国的医药产业政策中，也对市场进入作出了若干规定，对某些医药的生产和经营设立了特许制度，如毒性药品、麻醉药品、精神药品、毒品前体、放射性药品、计划生育药品由国家统一定点、特许生产，并由国家特许定点依法经营；同时还规定，外资暂不能参与国内药品批发、零售业经营。因此，相对来说，医药行业的进入门槛是比较高的。

5．集中程度高

从世界范围来看，医药行业是集中程度最高的行业之一，首先是医药企业管理极其严格，任何新药问世以前，必须经过长期、复杂的临床试验，被淘汰的可能性极大，因而新药的研制费用极高，国外研制一种新药一般要花费2—10亿美元，这是一般企业无法承担的，只有少数制药巨头才有能力组织医药的研究和开发，并因此在同行业竞争中取得优势和获取垄断利润。当前，葛兰素、默克、辉瑞等制药巨头在世界医药市场占据着举足轻重的地位，而且行业兼并势头很猛，目前排名世界前10位的公司占到市场总量的1／3以上。

四、战略分析

在人才战略方面，北陆药业秉承“人才是企业发展的第一资源，人才是企业创新的源泉和动力，人才投入是企业最大效益投入”正确理念制定了相关的人才战略。在公司草创阶段，公司选择了正确的切入点：造影剂，并在此做精做强，先壮大自己在市场中站稳脚跟，再图下一步发展。公司在这方面的选择是正确的。在细分市场上，公司在毛利率较高的钆喷酸葡胺对比剂上，公司提早下手，占据了极大地优势。在2015年初，在以下几个方面制定了相应的战略：

1、营销发展战略稳步实施

为促使公司长期稳步发展，公司充分利用已有技术优势、产品优势、质量优势、原材料供应优势以及品牌优势，以现有对比剂系列产品的生产和产品线的扩展为基础，通过对市场、技术、资本等各类资源的整合，调整和优化对比剂产品结构，保持公司在对比剂细分市场的领先地位，力争使公司成为对比剂市场最具竞争力的专业化生产厂商，成为我国领先的现代化对比剂系列产品生产企业。同时，公司还以发展精神类药物作为新的利润增长点为目标，积极开展九味镇心颗粒产品上市初期推广工作，力争将九味镇心颗粒发展成为抗焦虑中药的第一品牌，使其成为公司未来收入和利润的主要来源之一，并使公司在精神类药物市场占据一席之地。

2、大力提升企业核心竞争优势

积极开展对比剂生产线技术改造与营销网络建设项目。2015年公司在募集资金没有到位的情况下，利用自有资金先行开展对比剂生产线改造的前期准备，加快对比剂销售队伍的建设，并开始筹建上海、广州办事处。截止2015年末，对比剂营销人员扩增到90人。借助公司在创业板上市的有利局面，公司加大企业品牌宣传和产品推广力度，在重点市场筹备和举行公司上市答谢活动，扩大公司影响，极大提高了公司及产品的知名度与美誉度。

3、增强自主创新能力

为保持现有产品及业务的可持续发展，保证公司的持续竞争力，公司将对比剂系列产品、降糖类药品和精神类药物列为为主要研发方向，利用自身优势，坚持科技创新，积极开发新产品。

4、内控管理不断完善

公司在现行营销和生产管理模式的基础上，结合上市公司的要求，进一步规范和完善了营销制度、合同管理制度、销售服务制度、生产管理等一系列基础管理制度，并结合企业实际，适时、适度改革和调整公司营销和生产政策。严格管理，降低经营成本。坚持费用预算管理、费用审批管理和经营成本控制管理，对公司经营过程中各环节实施有效监控，保证了资金的正常运行。坚持节能降耗，减少费用开支，降低经营成本，提高经济效益。加大对应收账款的清收力度，提高了资金周转率。

在长远发展方面，公司将继续秉承“细分市场、最大份额”的竞争理念，在聚焦对比剂领域、巩固现有市场领先地位和核心竞争优势的同时，加强新药研发的力度，力争推出更新、市场价值更高、生命力更强的新产品。公司将在精神类药物、影像诊断造影剂、心血管/代谢类疾病三大疾病领域加大研发力度，逐步建立自己的企业特色。以此三大领域新产品的陆续推出，推动公司的快速、健康、高效的发展。实现品种多元化、高质量和高附加值，做专做强。

五、会计分析

公司主要会计政策、会计估计和会计报表编制方法

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

（二）财务报表的编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2015年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。

（三）会计期间

本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

（四）记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

（五）现金等价物的确定标准

现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（六）外币业务

本公司发生外币业务，按交易发生日的即期汇率折算为记账本位币金额。期末，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

（七）应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。

1、单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法

本公司单项金额重大的应收款项的确认标准：期末余额达到100万元（含100万元）以上的非纳入合并财务报表范围关联方的客户应收款项为单项金额重大的应收款项。

单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。单独测试未发生减值的单项金额重大的应收款项，以账龄为信用风险组合，依据账龄分析法计提坏账准备。

2、单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定标准、计提方法

信用风险特征组合的确定依据：单项金额不重大但按类似信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项：指期末单项金额未达到上述100万元标准的，按照逾期状态进行组合后风险较大的应收款项，具体包括账龄在3年以上的非纳入合并财务报表范围关联方的客户应收款项。

按信用风险特征组合后风险较大的应收款项坏账准备的计提方法：以账龄为信用风险组合依据，依据账龄分析法计提坏账准备。

3、以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备的计提方法

对于单项金额不重大的应收款项，与经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项一起按账龄划分为若干组合，根据应收款项组合余额的以下比例计提坏账准备：

4、本公司向金融机构转让不附追索权的应收账款，按交易款项扣除已转销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

（八）研究开发支出

本公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，以及无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。

（九）分部报告

本公司以内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。

经营分部，是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

本公司报告分部包括：（1）药品生产分部，生产及销售对比剂；（2）药品经销分部，销售抗生素药品。

六、财务分析

（一）偿债能力分析

从偿债能力指标汇总表可以看出，北陆药业的短期偿债能力指标从2015到2015年有大幅度的上升，说明北陆药业的短期偿债能力在2015年上市后得到明显提高，从指标数据大小来看，该公司这三年短期偿债能力非常充分。

对短期偿债能力指标进行具体分析，我们可以看出，公司的现金比率在2015年上升了1819个百分点，出现这样大幅度增加的原因一方面是由于公司2015年成功上市，向社会公众公开发行了普通股（A股）股票1，700万股收到募集资金净额27，189、11万元，使得货币资金大幅度增加，另一方面也受流动负债下降的影响。而速动比率在2015年也上升了1815个百分点，和现金比率的上升幅度相差不多，其上升程度仅有小幅度下降，说明在2015年到期的应收账款和应收票据得到了部分收回。另外，公司的流动比率在2015年上升了1885个百分点，比速动比率上升的幅度大，说明公司2015年存货、其他应收款等有所增加。从长期偿债能力来看，公司的长期偿债指标都比较低，说明公司的长期偿债能力很强。而具体来看，公司的资产负债率2015年下降了13个百分点，说明其财务风险在降低；产权比率在2015年下降了16个百分点，说明企业的长期偿债能力在增强；公司的有形净值债务率在2015年也呈下降趋势，并且该指标比较小，一方面说明债权人资本受保障的程度较高，另一方面也说明企业的长期偿债能力在增强；公司的权益乘数由2015年的1、2下降到2015年的1、0，说明公司在2015年时企业的所有资本都是由所有者投入的，企业没有对外负债。已获利息倍数由正变为负，说明企业由2015年的利息费用支出，变为利息费用收入，企业由债务人变为了债权人。

在2015年，公司的现金比率上升了2259个百分点，主要是因为公司上市后经营状况很好，使得资金充裕，流动负债大幅度减少；而公司的速动比率在2015年也上升了2619个百分点，说明公司速动资产的质量在增加；公司的流动比率上升了2794个百分点，比速动比率上升的幅度大，说明2015年公司的存货、其他应收款等有一定程度增加。再看公司2015年的长期偿债能力指标，其资产负债率较低说明公司的负债占资产总额的比例很小，说明公司的财务风险很小，而其呈下降趋势，则说明公司的偿债能力在增强。产权比率及有形净值债务率的下降都说明企业偿债能力的增强，权益乘数仍然为1说明企业仍旧没有债务资本，而利息保障倍数依然为负但该指标绝对值大幅度减小，说明企业2015年的利息收入大幅度增加，企业处于资金相当充裕的状况。

从北陆药业2015年到2015年的负债规模变动分析表来看，公司的负债全部是短期负债，且负债总额呈大幅度下降的趋势，说明公司的财务风险在大幅度降低。

公司2015年的负债总额比2015年下降了891、49万元，下降幅度为33、62%，负债规模的缩小主要是由于应付账款由2015年的1943、77万元下降到2015年的1422、44万元，下降幅度为26、82%，另一方面短期借款100%的减少，由2015年的500万元，减少到2015年的0万元，其他流动负债也下降了100%。同时应付职工薪酬也大幅降低，由2015年的22、34万元降低到2015年的7、36万元，下降幅度为67、05%，同时公司的其他应付款也下降了26、80%，这些到期款项的支付导致了公司总体负债规模缩小。但公司的预收账款由2015年的2、57万元上升到2015年的8、35万元，上升幅度为224、90%，这说明公司在2015年上市后，产品的销量十分不错。总的来说，公司2015年的财务风险在降低。

2015年年底，公司的负债总额比2015年下降了1011、58万元，下降幅度为57、46%，其最主要的原因仍是应付账款的大幅度降低，由2015年的1422、44万元下降到2015年的213、65万元，下降幅度为84、98%，应付账款降低84、98%，主要是公司对子公司药品经销业务调整，其期末应付账款大幅降低所致，另一方面应付账款的大量支付反映了企业的可用资金越来越充裕。而另一方面，企业的预收账款在2015年提高到了61、61万元，增加幅度为637、84%万元，这种大幅度的增加主要是公司从事了投资性房地产业务，预收房屋租金所致。从表中还可以看出，企业的应付职工薪酬由2015年的7、36万元一下子猛增到了2015年的84、82万元，增长幅度为1052、45%，主要是公司实际支付工资时间的跨期变动所致。

总体看来，公司从2015年到2015年，负债飞速减少，在2015年以后，公司已经不需要再有短期借款之类的来满足资金的需要了。到2015年时，公司所面临的财务风险已经非常小了。公司主要的流动负债都是公司内部的应付职工薪酬之类的科目，公司对外负债十分少，说明此时公司的偿债能力已经非常强，所面临的财务风险也很小。

从资产规模变化来看，公司的总资产呈现出增长的趋势。

2015年年末，货币资金同比增长1，463、51%，主要原因是由于向社会公众公开发行了普通股（A股）股票1，700万股收到募集资金净额27，189、11万元。而应收票据降低33、99%，主要是本公司期末未到期票据减少所致。预付款项降低84、70%，主要是本公司与浙江司太立制药有限公司上期签订的采购合同本期到货已结算。存货增长51、85%，主要是本公司业务量增大，生产储备的原辅材料增加所致。其他流动资产增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。无形资产降低11、38%，主要是部分无形资产摊销到期所致。长期待摊费用降低59、82%，主要是部分长期待摊项目摊销到期所致。递延所得税资产降低15、35%，主要是递延收益转回所致。

2015年年末，应收票据较2015年降低81、36%，主要是报告期末公司未到期银行承兑汇票减少所致；预付款项降低67、89%，主要是公司预付办公购房款当期转入固定资产所致；其他应收款增长65、45%，主要是公司扩大销售网络导致销售人员周转金增长所致；投资性房地产增加2，161、26万元，是公司部分房屋由于出租转为投资性房地产所致；固定资产增长72、07%，主要是公司新增房屋建筑物所致；而2015年年末合并报表中商誉金额为零，主要是由于子公司易佳联网络注销，之前产生的商誉确认为当期投资损失；长期待摊费用增长901、46%，主要是新添置房产装修费用计入长期待摊费用所致。

综上，可以看出从2015年到2015年，公司的资产总额在增加，而负债在减少，资产的流动性很强，从而公司的整体偿债能力也非常强。

从资产与负债及所有者权益的对称性来看，公司资产负债表资产权益结构如下：

从该表中可以看出，北陆药业的流动资产和非流动资产只有少部分来源于流动负债，其余全部来自与所有者权益，这充分说明了企业偿债能力非常强。

从资产负债的对称性来看，由于公司没有长期负债，所以其营运资产对流动负债比率见下表：

从表中可以看出，北陆药业从2015年到2015年的营运资产对流动负债比率都非常高，说明其短期偿债能力非常强，且呈现逐步增强的趋势，而公司没有长期负债，所以再一次说明了公司的财务风险非常小，资产的变现能力极强。

综上，不论是从偿债指标来分析还是从公司的报表层面来看，公司的偿债能力是非常强的，并且在不断增强，资产的流动性变现能力非常强，因而公司的偿债能力非常强，且呈现出增强趋势。

（二）、盈利能力分析

从盈利能力指标汇总表来看，北陆药业的销售盈利能力在2015年到2015年在逐渐提高。其中销售毛利率、营业利润率、销售净利率在逐年上升，表明了企业具有稳定可靠的销售盈利能力。

对销售盈利能力进行具体分析有，该企业2015年的销售毛利率下降了1、42个百分点，营业利润率和销售净利率有小幅度的提升，说明该企业在2015年上市后总体的销售盈利能力处于正常状态。从表中可以得到企业2015年的销售毛利率提高了18、19%，一方面说明了企业2015年在生产管理上有了很大的改善，另一方面企业正处于上市的成长时期，销售毛利率有很大的提升空间。营业利润率在2015年提高了8、73%，表明企业的期间费用得到很好的控制。销售净利率提高了7、36%，说明了企业在扩大销售的同时，还注意改善经营管理，提高了销售盈利水平。

对净资产利润率指标的分析，从表中数据可以看出，该企业2015年到2015年的净资产利润率在逐渐下降，表明股东权益的收益水平在降低，对投资者的吸引力减小。

对总资产利润率指标的分析，从表中指标数据看出，该企业2015年到2015年的总资产利润率在逐渐下降，说明了企业资产的利用效率不高，利用资产创造的利润在减少。

每股收益分析，从表中指标数据的变化来看，2015年企业的每股收益提高了0、08，说明该公司上市后普通股的获利水平在提高。到2015年每股收益下降了0、23，首先这可能是企业想进一步发展，拓展经营业务，其次可能是企业内部诸多管理环节存在一定的问题。

从上表可以看出，从2015年到2015年，公司的营业利润、利润总额和净利润均出现较大幅度的增长趋势，这在一定程度上反映了公司的盈利状况在逐渐好转，但从具体的利润构成质量来看，并没有那么乐观。

公司2015年营业利润主要是由公司的正常稳定的主营业务带来的，非经营活动收益占利润总额的比例很少，说明2015年公司的经营比较正常，利润质量还比较好。

2015年，公司的利润总额较2015年上升了35、23%，其中营业利润上升了24、79%，其余主要来自于非经营活动收益的增加，从表中我们可以看到2015年较2015年有明显变化的是财务费用由正变负，说明企业由2015年的利息支出变为了利息收入，这笔收入构成了营业利润的一小部分。另外就是企业在2015年获得了一笔较大的营业外收入，占据了利润总额的一部分比例，但2015年利润的主要构成部分仍然是公司的主营业务利润，说明公司在上市后，扩大了销售规模，业务有明显好转的趋势。但从成本费用角度来看，公司2015年营业成本的上升幅度比营业利润上涨幅度稍大，说明公司2015年对产品成本的控制水平稍有下降，而由于销售的扩张，公司的销售费用也出现了较大的增长。值得欣慰的是公司在2015年管理费用下降了8、53%，得到了很好的控制。总体看来，从2015年到2015年，公司的盈利能力呈现出增强的趋势，利润质量相对来说也比较高。

2015年公司的利润总额虽然较2015年上升了19、68%，但其营业收入却下降了16、03%，公司2015年的营业收入主要由其主营业务产生的收入和公司的投资性房地产所带来的收入，该项指标的下降说明公司的正常业务盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及营业成本控制水平的大幅度提高使得公司最终的营业利润呈现出增长趋势。在盈利能力下降的情况下，公司的各项期间费用大幅度上升，表明公司对期间费用的控制水平降低。

总体来看，在这三年，公司的主营业务收入不是很稳定，利润的组成结构也有较大的变化，这与公司刚上市不久，进行了相关战略调整有一定的联系。

再对公司主营业务的构成进一步分析：

从表中可以看出，公司的主营业务是药品生产和药品经销，这两部分收入占据了营业收入的大部分，而在这两个主营业务中药品生产的毛利率相当高，是公司利润的主要来源。

从上表可以看出对比剂市是公司的主要产品，对比剂的销售收入占据了大部分的营业收入，另外药品经销也占据了大部分营业收入，但不能提供较高的利润。降糖药营业收入所占的比例虽小，但其贡献的毛利率很高，公司可扩大降糖药市场份额，从而为公司创造更高的利润价值。

（三）、营运能力分析

从资产运营能力指标汇总表来看，该企业的总资产周转率从2015年到2015年在逐年下降，总资产周转率变慢的主要原因是由于营业收入的涨幅没有资产总额的涨幅大，该企业在2015年上市后货币资金、预付账款大幅增加。

从营业周期的指标看出，该企业在2015年的应收账款周转天数在大幅下降，资金的周转速度变快，说明了企业加大了对应收账款的管理力度，降低了应收账款的比重，合理调整了企业的财务结构；企业的存货周转率较上期基本持平，主要原因是公司产品销售量的增加，生产规模随之扩大，生产储备、合理安全库存量逐渐提高，期末库存余额增大，存货增幅与销售业务量的增幅基本相当，存货周转率基本稳定。2015年应收账款率下降0、6次，存货周转率下降了3、75次，说明了企业的产品销售有所下降。

从流动资产周转率指标来看，企业的流动资产周转速度在逐年大幅度减慢，这与企业的资产总额的大幅度增加有关，企业没有充分利用好闲置资金，形成资金的浪费，降低企业的盈利能力。

从表中可以看出，企业2015年的经营活动、投资活动、筹资活动的净现金流量均为负数，表明该企业正处于扩张时期，需要投入大量资金。

2015年企业的主营业务活动良好，主要表现在经营活动现金流量净额为正且2015年较之2015年有了大幅度的上升。投资活动现金净流出量大，这是因为企业在2015年上市后内部投资量有了大幅度的增长，表明了企业的资产结构在上市后有所调整。筹资额增长非常高，筹资活动现金流量净额占现金流量净额的比例最高，说明了企业在2015年9月上市后对外发行普通股导致筹资额的大幅度增长。

企业2015年的经营状况良好，但需要用经营活动现金流量净额满足投资项目的需要及支付现金股利。从三种活动现金流量净额占现金流量净额的比例关系来看，该企业的整体业务活动安排趋向均衡，经营活动现金流量比重较之2015年在大幅度上升；投资活动比重很大，主要是因为企业在固定资产、投资性房地产上的投资大幅度增加；筹资活动现金流量比重在下降，但不影响对经营活动和投资活动的进行，说明了企业自身的资本结构在优化。

（四）、发展能力分析

从企业的发展能力指标来看，公司三年的利润呈增长的趋势，但增长的幅度有所减小，说明公司有较好的盈利能力，但营业收入极不稳定，说明公司处在成长阶段阶段，有很大的发展空间，而营业利润的加速增长，为公司带来了一定程度的稳定收益。日渐熊狗的经济实力，再加上公司的核心竞争力以及独有的产品优势使得笨公司在这个行业有不错的发展潜力。

（五）、同行业对比分析

资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。而且最优指标范围是40%-60%，北陆药业资产负债率所占比例低，从2015的16，6%下降到2015年的1、57%可以看出。企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。而太极集团的资产负债率是相当高的，从2015的72、92变化到2015年的75、2%可以看出。企也不能偿债的可能性高，这对债权人来讲，是十分不利的。康美集团的资产负债率是十分适中的，对企业对股东都是比较好的，而且从2015至2015年变化范围都不大。主营业务利润率反映公司的主营业获利水平，只有主营业务突出，即主营业利润率较高的情况下，才能在竞争中占据优势地位。北陆药业从2015年开始营业外利润率都是相当高的从41、25%上升到57、77%，可以看出北陆药业的营业获利水平是相当好的，与太极集团。康美药业同期相比都要高很多。所以可以看出北陆药业的销售能力在不断提高。销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。而北陆药业销售净利率从2015年的14、66%上涨到2015年的24、48%，而且与同期的太极集团和康美药业相比北陆药业的指标都是相对较高的。主营业务利润率增长率从表中可以看出在2015年北陆药业与康美药业是相差不大的，而太极集团始终是很低的，但到了2015年北陆药业也才21、63%上升的比例很小，但康美药业就却上涨到了50、20%说明，在这段期间康美药业的销售量在大幅度增长，而北陆药业却变化不大。净利润增长率2015年北陆药业和太极集团都是负的-5、84%，-63、04%，而康美药业的净利润增长率却达到了101、61%，说明当时的康美药业发展的十分的好。但到了2015年北陆药业和太极集团的净利润率都上升了很多，说明企业在不断的提高自己的营运能力。到了2015年北陆药业仍然呈上升的趋势。而太极集团。康美药业却呈下降的趋势，说明北陆药业在不断的成长，各方面的能力在提高，利润在不断增大，在同行业中虽然综合实力还不是很强，但发展潜力还是比较大。

七、企业的前景分析

通过对北路药业2015年到2015年的财务状况的分析可以了解到，该企业在医药业行业中的发展潜力很大，公司在2015年9月份上市后，企业的整体水平都有了很大的提高。对于企业未来的发展，我们结合企业所处的内外部环境可以对企业的前景进行以下分析。

该企业作为国内首家成功仿制磁共振对比剂生产企业，通过十多年的不懈努力，逐步掌握了

影像诊断技术产品的关键生产工艺，并且通过科研创新，形成有效的监测方法和控制标准，特别在减少金属引入，保证络合效果，提高原料纯度，优化工艺，提高药液稳定性等方面形成了专有的技术特点。通过这种引进、吸收、再创新的方式，公司成功研制多个成熟产品，并推向市场。目前，企业在继续调整和优化对比剂产品结构，保持其在对比剂细分市场的领先地位，力争成为对比剂市场最具竞争力的专业化生产厂商，成为我国领先的对比剂系列产品生产企业。公司的产品及生产工艺均居国内同行业领先水平。

国家政策的大力支持将促进企业的发展。政府为建立一个具有中国特色的医药卫生体制采取了各项有力措施，引入全民医保制度，确保2015年总人口的90%被纳入医保范围中，且2020年覆盖率达到100%；医改方案还提出要在全国范围内建立公共医疗服务网络（疾病预防、孕产、卫生教育等）和基本医疗服务网络（疾病治疗），以解决多年来我国人民“看病难、看病贵”的问题，且将政府工作的重心向疾病预防转移。医疗改革将对医药行业产生深远的影响，必将扩大整个市场的规模，并且推动更规范、更健康的竞争环境的形成。对于行业的参与者而言，除了基本药品以及医疗器械生产企业外，作为诊断用药主体的对比剂生产企业也会因为政府向疾病预防的重点转移而最终受益。近年来，医药行业在产品的审批和质量标准方面都受到了严格的政府管控。虽然这些规定有利于医药行业的长期发展，但也极大地提高了医药企业的营运成本，并且可能迫使一些较小规模及资源有限的企业退出该行业。在过去的几年中，政府出台了一系列药品价格宏观管理的政策，其中包括对药品价格进行的多次调整，这使得医药产品市场整体价格水平下降，在一定程度上影响了企业生产企业的盈利能力。

篇四:2016年上市公司财务分析报告
2016乡镇财务管理调研报告

篇五:2016年上市公司财务分析报告
2016股东大会财务报告

篇六:2016年上市公司财务分析报告
2016企业财务主管年述职报告

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